Как бы порой ни хотелось обратного, но все страны в мировой экономике тесно взаимосвязаны. А это значит, что проблемы, возникающие в одном регионе, рано или поздно внесут свои коррективы в экономическую ситуацию других. Поэтому думать, что Россию вторая волна кризиса обойдет стороной, было бы, по меньшей мере, наивно. Естественно, она затронет не только экономику страны, но и финансовый рынок РФ.
Валютный рынок России 2010-11 гг.
В 2010 году российский финансовый рынок демонстрировал восстановление на фоне благоприятной конъюнктуры внешнего рынка и оживления в реальном секторе национальной экономики. Радовал и внутренний валютный рынок России. Центробанк даже смог расширить интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины с целью повышения гибкости курса рубля и ограничения своего присутствия на валютном рынке. Но это не мешало рублю удерживаться в установленных пределах, а все движения были обусловлены исключительно факторами фундаментального характера.
Интрига, о которой говорилось 
Осень на мировых фондовых и валютных площадках началась в нервозной атмосфере. Августовский тренд снижения фондовых рынков продолжился, и инвесторы активно выводили средства в защитные инструменты, прежде всего, долларовые. Доходность по десятилетним казначейским облигациям США крепко закрепилась ниже 2% и сейчас составляет 1,9% годовых.
На рынке снова появилась интрига, ситуация накаляется… С одной стороны фундаментальные показатели и заверения господина Трише говорят о том, что угроза кризиса отступила, как минимум на полгода. С другой стороны определенные силы (рейтинговые агентства) продолжают нагнетать обстановку разгоняя US-доллар (практически единственную оставшуюся валюту-убежище) до новых вершин. Наступающая неделя может оказаться ключевой. Прошлая закончилась плюсом для цен на нефть и, в меньшей степени, для ресурс-зависимых валют (AUD, NZD, CAD). Пара EUR/USD обваливалась вниз, затем взлетала вверх и закончила неделю на цене открытия, нарисовав красивый додж. Следующая неделя может показать “истинное настроение рынка” и определить движение на достаточно долгий период. Если цены на нефть продолжат свой рост, то определенно вырастут пары AUD/USD, NZD/USD, а пара USD/CAD продолжит падение к уровню 1.0000. Евро укрепится, US-доллар начнет дешеветь. При обратном сценарии, если цены на нефть вернутся к уровню поддержки, можно уверенно прогнозировать укрепление доллара против всех валют. В понедельник выходной на рынках США и Канады, а по итогам вторника уже можно будет увидеть в какую сторону развивается ситуация и присоединиться к движению.
Праздник не может продолжаться долго, иначе это уже не праздник, а праздное времяпровождение… Определенность с рынка ушла и прошедшая неделя получилась “безидейной и валатильной”, то есть очень непростой для “рядового трейдера”. В начале недели наметился некоторый оптимизм и инвесторы покупали риски, но в четверг насторение изменилось и конец недели получился откровенно медвежьим. В этот день депутаты бундестага(Германия) проголосовали за предоставление Европейскому фонду финансовой стабильности (ЕФФС) дополнительных полномочий и средств, что безусловно является положительным фактом. Но так как в таком исходе голосования мало кто сомневался, это событие уже было учтено рынком и не оказало заметного влияния. А вот понижение рейтинга Новой Зеландии агенством Fitch случилось относительно неожиданно и повлекло за собой обвал NZD/USD, что в свою очередь потянуло за собой AUD/USD и EUD/USD. Медвежьему тренду помог и конец финансового года в США, так что следующая неделя откроет новый год и возможно принесет новые надежды, тем более что на нее запланирован ряд важных экономических событий.
Прошедшая неделя, по моему мнению, была “золотой” для профессиональных трейдеров. Такой удачной эту неделю сделало заседание FOMC и его итоги. Именно после таких важных событий направление движения рынка предопределено, как минимум, на пару дней и можно смело “делать деньги”. Именно это и случилось в прошлую среду. После публикации итогов заседания FOMC все стало предельно ясно - начало QE3 не объявлено и отодвигается на неопределенный срок, помощь американской экономике ограничивается манипуляциями с резервным фондом, сохранением низкой процентной ставки, как минимум до 2013 года, и уверением широкой общественности в том что “ситуация под контролем”. Такие итоги повлекли за собой укрепление доллара против всех валют и массовую продажу риска. О таком развитии событий твердили все аналитики в течении нескольких прошедших недель (смотрите мой прогноз на прошедшую неделю). С вечера среды можно было уверенно продавать EUR, GBP, AUD, NZD и практически все остальные валюты против доллара, который уверено рос до пятницы и слегка скорректировался лишь за нескольо часов до закрытия торгов. Возникшая в конце торговой сессии коррекция объясняется желанием большинства игроков закрыть свои short-ордера и зафиксировать прибыль перед выходными, на которые намечены несколько важных экономических встреч в Вашингтоне.
На прошлой неделе основной экономической темой был дефолт Греции и способы его предотвращения. Резкое падение EUR продолжилось лишь в азиатскую сессию понедельника, а с наступлением утра в Европе ее политические и экономические лидеры дружными усилиями постарались остановить обвал. Это им удалось, и всю неделю пара EUR/USD находилась в восходящем корректирующем тренде. Она вплотную приблизилась к зоне поддержки ранее пробитого горизонтального канала (1.400), которая теперь является зоной сопротивления и в пятницу спустилась к середине диапазона 1.400 - 1.350 на уровень 1.379.
Основным событием прошлой недели было выступление главы ФРС (Федеральная Резервная Система) США Бена Бернанке. Главной интригой этого выступления была возможность обозначения мистером Бернанке сроков начала третьего этапа “количественного смягчения” (QE3 или QuantitativeEasing). Господин Бернанке не оправдал ожидания и перенес обсуждение этого вопроса на конец сентября, когда состоится следующее заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC - FederalOpenMarketCommittee). Это означает что текущее состояние повышенной волатильности рынка будет продолжаться.Движение цен в пятницу является убедительным подтверждением этого прогноза - цена на рисковые, высокопроцентные активы (AUD, NZD) первоначально упала, но быстро отыграла снижение и продолжила движение вверх пробив локальные зоны сопротивления и выйдя на максимумы десятидневной давности (август 17-го). Следует отметить что цены на нефть вели себя примерно так же, но до уровня 17-го августа немного не дотянули.
Совсем недавно, 22 апреля, международное рейтинговое агентство “Standard & Poor’s” снова взялось за снижение своих рейтингов: рейтинг США был понижен со стабильного AAA на негативный BBB, а также рейтинг Японии 27 апреля “S&P” понизили со стабильного (АА) на негативный (АА-). Кроме вышеуказанных стран за март-апрель был понижен рейтинг у следующих стран: Португалия, Греция, Ирландия. Если Японии рейтинг понижали и в 2010 г. и в 2011 г., то рейтинг США держался на протяжении 70 лет.